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游戏外包公司(游戏美术外包公司)

营收靠外包代工,原片亏损2.86亿。

【直接IPO北京】5月15日报道(文/盛佳颖)

5月13日,深交所官网显示,江苏原力数码科技股份有限公司(以下简称原力数码)IPO申请处于终止(撤回)状态。

来源:截图

原力数码是一家专注于3D数字内容制作行业的企业,已被李新忠资本、腾讯投资、东方富海、吉视资本等知名机构关注。游戏外包公司(游戏美术外包公司)  第1张

值得一提的是,原力数码的创业板IPO颇为曲折。2021年6月30日,原力数码提交了招股书。9月30日,由于IPO申请文件中记录的财务信息已经过期,审计被终止。12月22日,原力数码完成财务信息更新。今年3月31日,IPO申请文件中记载的财务信息再次到期。直到5月13日,原力数码终止IPO。

原力数码IPO的背后,招股书也反映出其业绩疲软。

营收靠外包代工,原片亏损2.86亿。

原力数码成立于2010年,创始人赵睿是业内少有的跨行创业者。两年前,赵睿离开了银行,投身于动画领域。

2015年,由于旗下游戏动画《真魔曲》的高质量,原力数字逐渐跻身行业前列。

尤其是近两年,随着腾讯、网易、哔哩哔哩等互联网平台对动漫、游戏等内容的大力布局,原力的身影以非常高的频率出现在大众视野中。

从IP剧《全职高手》、《郭曼的头部作品》、《凡人修炼的故事》、爆款手游《王者荣耀》、《阴阳师》,到以特效为卖点的《捉妖记II》、《侠客行II》等IP电影,背后都有原力的身影。

招股书显示,报告期内,原力数码还参与了梦工厂《三人天庭:世外桃源传说》和《魔师:世外桃源传说》动画系列的3D内容制作。并参与了美国电子艺界公司FIFA19、FIFA20、FIFA21系列的3D内容制作和2K Sports《NBA2K19、NBA2K20、NBA2K21》系列游戏。

游戏3D内容委托制作服务领域的客户有微软游戏工作室、索尼互动娱乐公司、贝塞斯达游戏工作室等公司;动漫3D内容委托制作领域的客户有宁蒙影视、金色世纪文化传媒、安乐(北京)电影发行有限公司等公司。

势力人物因此受到资本青睐。自2010年成立以来,原力数码至少经历了六轮融资,投资方包括李新忠资本、腾讯投资、东方富海、积石资本等明星投资机构。

然而,尽管进行了多轮融资,创始人赵睿仍是实际控制人。招股书显示,原力数码的实际控制人为赵睿,其直接持有公司12.14%的股份,通过南京睿影、天津李宗间接控制公司18.12%的股份,直接和间接控制公司30.26%的股份。

资本持股14.18%,东方富海持股12.43%,腾讯通过林芝李闯持股12.13%,上海汉发持股10.32%。

来源:招股说明书

招股书显示,原力数码的盈利模式主要是通过向客户提供3D数字内容制作的全过程或部分,获取项目收入,赚取项目收入与相应的项目采购成本、人力成本等成本之间的差价。简单来说就是赚“外包代工”的钱。

2018年至2020年及2021年上半年,原力数码分别实现营业收入3.51亿元、3.11亿元、3.31亿元和1.93亿元,同期实现归属于母公司净利润分别为-2.86亿元、1382.02万元、6290.21万元和2858.21万元。

来源:招股说明书

其中,收入主要来自游戏3D内容和动漫3D内容的委托制作。2021年上半年营收分别为1.13亿元和0.60亿元,分别占总营收的59.22%和31.28%,占总营收的90%以上。这是Force Digital的主要收入来源。

虽然外包业务进展顺利,但原力数码的原业务就没那么幸运了。

随着几年前国产原创动画的崛起,原力数码也希望摆脱“外包代工”的帽子,向原创转型。

2018年,原创数字电影《原力妈妈陈美雅》上映,但这部耗资2亿元的电影票房不足4000万。

妈妈陈美雅的失败直接导致原力数码整体业务毛利为负,净利润亏损2.86亿元。当时公司存货跌价准备高达2.07亿元。

3D数字业务,贡献较弱

原业务的失败让原力数码认清了现实。针对交易所的问询,原力数码坦言:“妈妈陈美雅的实施使公司管理层意识到,公司在3D数字内容制作领域积累的优势不能直接延伸到3D数字内容制作服务业务链的其他环节。”

甚至因为《妈妈陈美雅》,数字力量决定在2018年底调整业务战略。除故宫项目中的大怪物外,不再开展新的原创数字内容业务和原创投资业务。我们承诺未来将专注于3D数字内容制作服务业务的发展。

然而,赵睿并不满足于原力数码仅仅是一家“外包代工”的动画公司。此前,Force Digital曾自称“高科技内容公司”,其核心是Force希望对标好莱坞同类型公司。“为什么好莱坞很多公司都能做出很棒的作品?因为它不局限于艺术,而是一家真正的高科技公司,用很多科技手段实现艺术化的产品。”

随着虚拟人的腾飞,原力数码也将其3D数字能力释放到影视业务之外的行业,寻找新的增长点。

2019年起,原力数码开始拓展3D数字人业务,先后承接了浦发银行3D数字人、百度3D数字人、新华社3D主播、商汤科技3D数字人等项目。

但招股书显示,2021年上半年,原力数字来自其他行业的收入仅为0.13亿元,占主营业务收入的6.70%,贡献微弱。

另外,目前相比游戏行业业务,Force Digital在其他行业的应用业务严重依赖大客户。原力数码回复深交所问询时提到,2021年1-6月,前五名项目营收占其领域的84.33%,其中第一大客户浦发银行占比44.13%。

2020年和2019年,这个领域对大客户的依赖程度也是如此。前五大客户占比超过85%,其中2019年甚至超过96.45%。最大客户为上海浦东银行,占比41.15%。来自前五大客户的收入占比86.34%,来自第一大客户中植腾飞的销售收入占比51.67%。剔除最大客户的销售收入,2020年Force Digital在其他行业的应用业务收入不增反减。

让3D数字人的业务成为第二条增长曲线,Force Digital还有很长的路要走。

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