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中山证券官网(东莞证券官网)

对这两家券商的股东进行了调查。

2个多月后,中山证券的处罚正式落地。8月19日,公司三大业务被深圳证监局暂停一年:暂停新资产管理产品备案;暂停新的资本消耗业务;暂停以自有资金或资产管理资金与关联方进行交易对手交易。董事长、总裁、合规总监被公开谴责;几位高级管理人员被认为是不合适的候选人。

随着中山证券处罚尘埃落定,围绕控股股东的调查正式开启。同日,金龙股份收到证监会立案调查通知书,涉嫌违反《证券公司股权管理条例》相关规定。

东莞证券可能会再次受到影响。有投行人士表示,如果股东调查事项影响发行人股权出现重大不稳定,将暂停IPO。停滞五年的东莞证券IPO项目何时重启,再次变得扑朔迷离。

中山证券的处罚尘埃落定。

8月19日,深圳证监局对中山证券及相关人员下达7项监管措施,意味着处罚终于落地。

深圳证监局认为中山证券存在四个方面的问题:一是一名董事不具备高级管理人员任职资格,实际履行高级管理人员职责;二是未履行公司规定程序,擅自变更公司印章和合同管理审批流程;三是印章管理混乱,公司印章使用授权和程序不明确,未严格执行双人保管要求,审批手续不全时使用印章。四是未按规定向监事会报告、人员薪酬管理不完善、关联交易管理不到位等其他公司治理和内部管理问题。

决定暂停中山证券新增资产管理产品备案,暂停新增资本消耗业务(包括股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、需要后续投资或承销的承销和保荐业务),暂停以自有资金或资产管理资金与关联方进行交易对手交易,包括质押式回购交易等。自本行政监督管理措施决定之日起一年内。

要求中山证券自本决定作出之日起一年内完成整改,完善公司治理和内部控制,确保股东行为规范、监督检查有效、内部控制到位,并提交整改落实情况的书面报告。

同时,深圳证监局公开谴责中山证券董事长林秉诚、总裁胡、合规总监袁凌未能勤勉尽责。

深圳证监局还决定将黄、、孙、认定为不适当人选。自行政监督管理措施决定之日起两年内,不得担任证券公司的董事、监事、高级管理人员、分支机构和部门负责人或者实际履行上述职务。

金龙违规的三个猜想

据某券商中国记者了解,今年以来,监管层对中山证券和金龙股份进行了检查。随着中山证券处罚尘埃落定,一场围绕控股股东的案件调查也正式展开。

8月19日,金龙股份收到中国证监会《调查通知书》,中国证监会根据《中华人民共和国证券法》及其他有关规定,决定以涉嫌违反《证券公司股权管理条例》的有关规定对公司进行立案调查。

这也是首个因涉嫌违反券商股权规则而被调查的券商控股股东。

2019年7月,证监会正式发布《证券公司股权管理规定》,标志着对券商股东乱象的全面监管,强调券商股东应当资质优良、结构清晰、变动有序、公开透明。

金龙股份具体涉嫌违反哪条规定。目前公告并未透露更多信息,业内人士对此看法不一。

猜想一:或违背控股股东要求。

数据显示,金龙股份的财务状况并不理想。盈利能力差,财务状况堪忧,负债率和融资成本逐年增加。

2019年年报显示,从“母公司”角度看,金龙2019年营收连续第二年亏损,为-0.62亿元。资产负债率持续高企。据东方财富Choice统计,2017-2019年金龙股份资产负债率在80%以上。在母公司口径下,金龙股份总资产和净资产持续下滑,2019年分别达到63.7亿元和23.3亿元。

根据《证券公司股权管理规定》第十条,证券公司的控股股东应当符合下列条件:

(一)本规定第九条规定的条件;

(二)证券公司的股份与其长期战略相协调,有利于其主营业务的发展;

(三)有完善证券公司治理结构、促进证券公司长远发展的可行计划和安排。

(四)有明确的自我约束机制,维护证券公司经营管理的独立性,防止风险和不当利益的传递。

第十一条证券公司的业务存在明显杠杆效应且多项业务存在交叉风险的,其主要股东和控股股东还应当符合下列条件:

(一)最近3年连续盈利,无未弥补亏损;

(二)最近3年长期信用均保持在高水平,最近3年规模、收入、利润、市场占有率等指标居于行业前列。

控股股东还应当符合下列条件:

(一)总资产不低于500亿元人民币,净资产不低于200亿元人民币;

(二)核心业务突出,最近五年主营业务持续盈利。

证券公司合并或者因重大风险被接管托管等中国证监会认定的特殊情况,不适用本条规定。

北京一位律师指出,虽然目前金龙股份无论是收入规模还是资产规模都不符合上述要求,但监管层给出了5年的过渡期。“从这个角度来说,这次调查的原因应该不是违反了上述规定。”

猜测二:或与放弃投票权有关。

就在被立案调查前,8月4日晚间,金龙股份发布了定增预案。募集资金不超过35.56亿元,发行对象为金龙股份二股东朱凤莲,以现金认购。金龙股份实际控制人杨志茂和控股股东东莞新世纪科教发展有限公司(以下简称“新世纪”)将分别放弃7.4%和27.9%的表决权。弃权生效后,公司第二大股东朱凤莲将被动成为金龙股份的实控人和控股股东。如果增持完成,朱凤莲将持股34.15%。(详见《这家券商是否要变更实控人?金龙股份近36亿元,疑点重重。是整改还是别的?》)

同日,深交所发布增持关注函,主要针对杨志茂承诺放弃表决权的效力、朱凤莲与杨志茂一致行动人关系的认定等问题提出质疑。

具体来看,监管部门询问放弃投票权承诺的具体生效条件是否已经生效;以及杨志茂和新世纪是否会在审议本次定增方案的股东大会上行使表决权;以及杨志茂和朱凤莲在历史上是否有过一致行动,他们的权益是否应该一并计算。

一位接近金龙股份的人士告诉券商中国记者,朱凤莲与杨志茂并未离婚,信息披露不存在虚假陈述;还透露,朱凤莲的资金来源合法合规,是自己的资金。

据证券公司中国记者参考,根据新《证券法》和《证券公司监督管理条例》的相关规定,金龙股份子公司中山证券如欲变更实际控制人,需经证监会批准。同时,证券公司股东不得违反国家规定,约定不按照出资比例行使表决权。

对于前述《证券公司股权管理规定》第二十条第二款“依法须经中国证监会批准的,在批准前,证券公司股东应当按照其持有的股权比例继续独立行使表决权,股权转让方不得推荐股权受让方的相关人员担任证券公司董事、监事和高级管理人员,不得以任何方式变相转让其表决权。”

对于关注函的回复,深交所要求公司在8月11日提交材料,随后金龙两次申请延期,最近一次申请延期至8月25日。

猜测:股票经纪人的资金来源令人怀疑。

根据《证券公司股权管理规定》第二十二条,证券公司股东应当严格按照法律法规和中国证监会的规定履行出资义务。证券公司股东应当使用自有资金成为证券公司股东。资金来源合法,不得投资于委托资金等非自有资金,法律法规另有规定的除外。

有未经证实的消息称,金龙股份当年对券商的投资主要来自借款。

目前还需要等待监管部门的调查结果。

两家券商补充资本金或再次陷入困境。

股东被查后,两家券商的命运再次受到市场关注。公开资料显示,金龙股份持有中山证券70.96%的股权和东莞证券40%的股权。

自2017年杨志茂在购买东莞证券中犯单位行贿罪以来,相比同类券商,中山证券和东莞证券发展举步维艰。

券商的发展离不开净资本的补充,净资本的补充需要股东的支持。根据证券业协会披露的2019年证券公司排名,东莞证券净资本排名第56位,中山证券净资本排名第79位。

现在,东莞证券IPO重启可能又要暂停了。早在2015年,东莞证券IPO申请材料被证监会受理,后因为股东金龙行贿事件而被叫停。东莞证券的实际控制人为东莞SASAC,但金龙是第一大股东。截至8月13日,东莞证券IPO项目仍处于暂停状态,这意味着IPO已经停滞了5年。

对于金龙股份被调查一事,广州券商保代认为会影响东莞证券IPO进程,继续停牌。他解释说,如果案件调查事项影响到股权的重大不稳定性,IPO项目应该暂停。券商靠股市补充资本的愿景再次变得扑朔迷离。

东莞证券IPO重启也备受投资者关注。投资者互动平台上有很多关于东莞证券何时重启的问题。

中山证券也可能受到影响。广州证券经纪人保代表示,对于中山证券来说,如果要补充资本金,控股股东被调查可能会影响中山证券的发债。

虽然近期股东被监管部门调查,但东莞证券和中山证券今年上半年业绩稳步增长。根据金龙股份披露的半年报业绩,控股子公司中山证券实现营业收入12.18亿元,归属于母公司所有者的净利润3.2中山证券官网(东莞证券官网)  第1张5亿元,同比增长74%。

公司参股东莞证券实现营业收入12.95亿元,归属于母公司所有者的净利润3.74亿元,同比增长24%。

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